SYDNEY, 9 janvier (Reuters) – Les actions asiatiques se sont redressées lundi alors que les espoirs de hausses moins agressives des taux américains et l’ouverture des frontières chinoises ont renforcé les perspectives de l’économie mondiale.
L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a augmenté de 2,0 % pour atteindre un sommet de cinq mois, les actions sud-coréennes (.KS11) gagnant 2,2 %.
Les blue chips chinois (.CSI300) ont gagné 0,7 %, tandis que les actions de Hong Kong (.HSI) ont grimpé de 1,4 %. Le yuan chinois s’est également raffermi à son plus haut depuis la mi-août sous 6,8000.
Le Nikkei japonais (.N225) a été fermé pour des vacances, mais les contrats à terme se négociaient à 26 215, contre une clôture en espèces vendredi de 25 973.
Les contrats à terme S&P 500 ont ajouté 0,2% et les contrats à terme Nasdaq 0,3%. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont gagné 0,6 %, tandis que les contrats à terme FTSE se sont raffermis de 0,3 %.
La saison des bénéfices démarre cette semaine avec les principales banques américaines, la rue ne craignant aucune croissance d’une année sur l’autre des bénéfices globaux.
“Hors énergie, le S&P 500 EPS (bénéfice par action) devrait chuter de 5%, entraîné par 134 points de base de compression des marges”, ont écrit les analystes de Goldman Sachs. “A l’aube de la saison des rapports, le sentiment de révision des bénéfices est négatif par rapport à l’histoire.
“Nous nous attendons à de nouvelles révisions à la baisse des prévisions consensuelles de BPA pour 2023”, ont-ils ajouté. “La réouverture de la Chine est un risque à la hausse pour le BPA 2023, mais les pressions sur les marges, les taxes et la récession présentent des risques à la baisse plus importants.”
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L’analyste de Bank of America, Winnie Wu, s’attend à ce que l’économie chinoise, la deuxième plus grande économie du monde, bénéficie d’une reprise cyclique en 2023 et anticipe une hausse du marché grâce à la fois à une expansion multiple et à une croissance du BPA de 10 %.
EFFACER LA FED
Le sentiment à Wall Street a été stimulé la semaine dernière par un mélange bénin de solides gains de masse salariale aux États-Unis et de croissance plus lente des salaires, combinés à une forte baisse de l’activité dans le secteur des services. Le marché a réduit les paris sur les hausses de taux pour la Réserve fédérale.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent désormais environ 25 % de chances d’une hausse d’un demi-point en février, contre environ 50 % il y a un mois.
Cela rendra les investisseurs ultra sensibles à tout ce que le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait dire lors d’une conférence de la banque centrale à Stockholm mardi.
Cela renforce également l’importance des données de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain jeudi, qui devraient montrer un ralentissement de l’inflation annuelle à un creux de 15 mois de 6,5 % et un taux de base chutant à 5,7 %.
“Chez NatWest, nous avons des prévisions d’IPC inférieures au consensus, et si elles sont correctes, cela renforcera probablement les prix du marché de 25 points de base contre 50 points de base”, a déclaré John Briggs, analyste chez NatWest Markets.
“Dans le contexte, cela devrait toujours être considéré comme une Fed qui est encore susceptible de relever quelques fois de plus, puis de maintenir les taux élevés jusqu’à ce que la baisse de l’inflation soit garantie – pour nous, cela signifie un taux des fonds de 5 à 5,25%.”
Les données mitigées de vendredi avaient déjà vu les rendements américains à 10 ans chuter de 15 points de base à 3,57 %, tout en entraînant le dollar américain à la baisse dans tous les domaines.
Tôt lundi, l’euro se maintenait à 1,0673 $, après avoir rebondi d’un creux de 1,0482 $ vendredi. Le dollar s’est détendu à 131,48 yens, loin du sommet de la semaine dernière de 134,78, tandis que son indice était stable à 103,600.
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La baisse du dollar et des rendements a été une aubaine pour l’or, le portant à un sommet de huit mois autour de 1 877 $ l’once .
Les prix du pétrole étaient plus stables, après avoir glissé d’environ 8 % la semaine dernière en raison des inquiétudes concernant la demande.
Le Brent a bondi de 80 cents à 79,37 dollars le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 78 cents à 74,55 dollars le baril.
Reportage de Wayne Cole; Montage par Bradley Perrett et Christopher Cushing
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