Un haut responsable de la Réserve fédérale des États-Unis a témoigné que la Silicon Valley Bank (SVB) n’avait pas réussi à remédier aux vulnérabilités identifiées dès novembre 2021, provoquant l’une des plus grandes faillites bancaires de l’histoire du pays.
Michael Barr, qui supervise la supervision bancaire de la Réserve fédérale, a comparu mardi devant la commission sénatoriale des banques pour discuter des conditions qui ont provoqué l’effondrement de la Silicon Valley Bank au début du mois.
“Il s’agit d’un cas d’école de mauvaise gestion bancaire”, a déclaré Barr au comité.
La réunion de mardi était la première audience du Congrès sur la crise qui a commencé vers le 8 mars, lorsque la Silicon Valley Bank a annoncé qu’elle avait été forcée de vendre ses obligations d’État avec une perte importante. Il avait espéré lever des fonds pour les manques à gagner subis à mesure que les taux d’intérêt augmentaient.
Ces ventes ont déclenché une ruée vers les banques, avec des clients – dont beaucoup des secteurs de la technologie et du capital-risque – se précipitant pour retirer leur argent.
La panique bancaire a coïncidé avec la chute de plusieurs autres institutions bancaires régionales, dont Silvergate Bank et Signature Bank, et le gouvernement fédéral a dû intervenir pour garantir les dépôts dans des institutions comme la Silicon Valley Bank.
“Fondamentalement, la banque a échoué parce que sa direction n’a pas réussi à traiter de manière appropriée le risque de taux d’intérêt clair et le risque de liquidité clair. Ce risque de taux d’intérêt et de liquidité a été cité, a été mis en évidence, par les superviseurs de l’entreprise à partir de novembre 2021 », a déclaré Barr au comité mardi.
“Cette exposition a conduit l’entreprise à être très vulnérable à un choc et ce choc est survenu dans la soirée du mercredi 8 mars.”
Barr a noté que les superviseurs fédéraux avaient noté la Silicon Valley Bank à trois sur l’échelle CAMELS, un système de notation utilisé par les régulateurs fédéraux pour évaluer la santé globale d’une banque, un étant le score le plus élevé.
Toute note supérieure à trois est considérée comme préoccupante. Barr a expliqué que le score de trois de la banque signifiait qu’elle n’était “pas bien gérée”.
“Au niveau de la société holding, elle a été notée déficiente”, a-t-il ajouté, soulignant que ces notations sont normalement gardées confidentielles.
“Il semble que les régulateurs connaissaient le problème, mais personne n’a laissé tomber le marteau”, a déclaré le démocrate du Montana Jon Tester au comité.
Barr, cependant, a soutenu que les superviseurs fédéraux avaient informé la Silicon Valley Bank des problèmes auxquels elle était confrontée dans les années qui ont précédé le crash.
Il a également reproché à la banque d’avoir manqué de directeur de la gestion des risques (CRO) pendant plusieurs mois avant la crise : “Je pense que c’est une gestion des risques terrible, évidemment, de ne pas avoir de CRO dans l’entreprise.”
Pourtant, les régulateurs fédéraux ont fait l’objet d’un examen minutieux de la part du comité, qui s’est demandé comment des institutions comme la Silicon Valley Bank pouvaient s’effondrer si rapidement sans une sorte d’intervention.
“L’échec de Silicon Valley Bank, Signature Bank et l’agitation générale dans le secteur bancaire sont le résultat direct de l’échec des régulateurs, y compris les agences que nous avons devant nous aujourd’hui”, a affirmé le républicain du Montana Steve Daines.
À la suite de la crise bancaire de ce mois-ci, plusieurs sénateurs – y compris le couple impair de la démocrate progressiste Elizabeth Warren et du républicain conservateur Rick Scott – ont fait pression pour une plus grande surveillance gouvernementale des régulateurs bancaires.
En réponse à ce qu’ils considèrent comme la “mauvaise gestion flagrante de la Réserve fédérale et son manque de surveillance pour prévenir” la crise bancaire, Warren et Scott ont dévoilé la semaine dernière une proposition conjointe visant à ce que le président nomme un inspecteur général au conseil d’administration de la réserve.
Warren a expliqué que la crise “a souligné le besoin urgent d’un inspecteur général véritablement indépendant pour tenir les responsables de la Fed responsables de tout manquement ou acte répréhensible”.
Le démocrate du Massachusetts a également critiqué un projet de loi de déréglementation bancaire de 2018 adopté sous l’ancien président républicain Donald Trump pour avoir contribué aux faillites bancaires de mars. Cette loi a permis aux banques de taille moyenne – comme la Silicon Valley Bank – avec des actifs inférieurs à 250 milliards de dollars d’éviter un examen réglementaire plus strict.
Lors de l’audition de la commission de mardi, Barr a déclaré que la Réserve fédérale envisagerait de renforcer les normes de capital et de liquidité pour les banques disposant de plus de 100 milliards de dollars.
Dans les heures qui ont suivi l’audience, le président Joe Biden a averti que l’économie américaine pourrait encore subir les contrecoups de la crise bancaire de mars. Les faillites bancaires initiales ont fait grimper les actions en flèche et alimenté les craintes d’un effondrement financier plus important.
“Oh non, ce n’est pas encore fini”, a déclaré Biden aux journalistes. “Nous surveillons de très près.”