L’une des leçons de l’échec de la Silicon Valley Bank est que certains dépôts bancaires sont meilleurs que d’autres. De nombreuses banques régionales américaines faisaient plus ou moins la même chose en 2021 : elles prenaient l’argent des déposants, promettaient de le rendre quand les déposants le souhaitaient, payaient 0 % d’intérêt sur ces dépôts et investissaient l’argent dans des obligations à long terme. à un taux d’intérêt de 2 %. Ensuite, les taux d’intérêt ont augmenté et ces obligations valaient beaucoup moins qu’auparavant. Si les déposants réclamaient tous leur argent en même temps, comme c’est leur droit, les banques devraient vendre les obligations à grosses pertes, les laissant sans assez d’argent pour payer les déposants. D’un autre côté, si tous les déposants gardaient leur argent à la banque au fur et à mesure que les taux montaient, sans même exiger des taux d’intérêt plus élevés sur leurs comptes courants, alors la banque irait bien. La banque serait géniale, même : à mesure que les taux montent, la banque gagnera plus sur ses actifs, mais elle n’aura pas à payer plus à ses déposants somnolents et peu exigeants. Une banque avec des déposants endormis ferait bien, une banque avec des déposants anxieux ferait faillite, même si leurs investissements étaient les mêmes.
Une façon de dire cela est qu’une banque avec des déposants somnolents et peu exigeants a beaucoup plus de valeur qu’une banque avec des déposants nerveux et exigeants, mais il est difficile de mesurer cela. En fait, la réglementation bancaire ne essayer mesurer cela; il sait que certains types de dépôts sont plus volages que d’autres, et les réglementations en matière de liquidité obligent les banques à disposer de plus de liquidités pour couvrir les dépôts instables que les dépôts stables. (Par exemple, les dépôts qui ne sont pas couverts par l’assurance-dépôts sont plus volages que ceux qui le sont.) Mais c’est une approche brute et imprécise d’un ensemble de questions fondamentalement sociales : à quoi ressemblent vos déposants ? Se parlent-ils ? Quand ils se retrouvent, ont-ils tendance à se calmer ou à s’énerver ?