La déroute des actions bancaires mondiales s’aggrave alors que l’effondrement de la SVB attise les craintes de la crise

14 mars (Reuters) – Les ondes de choc provoquées par l’effondrement de la Silicon Valley Bank ont ​​encore frappé les actions bancaires mondiales mardi, les assurances du président Joe Biden et d’autres décideurs politiques n’ayant guère calmé les marchés et incité à repenser les perspectives des taux d’intérêt.

Les efforts de Biden pour rassurer les marchés et les déposants sont intervenus après que les mesures d’urgence américaines visant à renforcer les banques en leur donnant accès à des financements supplémentaires n’ont pas réussi à dissiper les inquiétudes des investisseurs concernant une éventuelle contagion à d’autres prêteurs dans le monde.

Les actions bancaires en Asie ont prolongé leur baisse mardi, les entreprises japonaises étant particulièrement touchées et l’inquiétude suscitée par le risque systémique entraînant la baisse du marché dans son ensemble.

“Les paniques bancaires ont commencé (et) les marchés interbancaires sont devenus stressés”, a déclaré Damien Boey, stratège en chef des actions à la banque d’investissement Barrenjoey, basée à Sydney. “On peut dire que les mesures de liquidité auraient dû arrêter cette dynamique, mais Main Street a regardé les nouvelles et les files d’attente – pas la plomberie financière.”

Une course effrénée pour réévaluer les attentes en matière de taux d’intérêt a également envoyé des vagues sur les marchés alors que les investisseurs parient que la Réserve fédérale hésitera à augmenter la semaine prochaine.

Les traders voient actuellement 50 % de chances qu’il n’y ait pas de hausse des taux lors de cette réunion, avec des baisses de taux prévues pour le second semestre de l’année. Au début de la semaine dernière, une hausse de 25 points de base a été pleinement intégrée, avec une probabilité de 70 % de 50 points de base.

Les analystes affirment que l’incertitude continue de peser sur le secteur, les investisseurs étant toujours extrêmement préoccupés par la santé des petites banques mondiales, la perspective d’une réglementation plus stricte et une préférence pour protéger les déposants aux dépens des actionnaires en cas de faillite d’autres banques.

Les principales banques américaines ont perdu environ 90 milliards de dollars en valeur boursière lundi, portant leur perte au cours des trois dernières séances de bourse à près de 190 milliards de dollars.

Les banques régionales américaines ont été les plus durement touchées. Les actions de First Republic Bank (FRC.N) ont chuté de plus de 60%, les nouvelles de financement frais n’ayant pas rassuré les investisseurs et l’agence de notation Moody’s l’ayant revu pour une dégradation.

L’indice bancaire européen STOXX (.SX7P) a clôturé en baisse de 5,7 %. La Commerzbank allemande (CBKG.DE) a chuté de 12,7% et le Credit Suisse (CSGN.S) a chuté de 9,6% pour atteindre un niveau record.

Biden a déclaré que les actions de son administration signifiaient que “les Américains peuvent avoir confiance dans la sécurité du système bancaire”, tout en promettant une réglementation plus stricte après la plus grande faillite bancaire américaine depuis la crise financière de 2008.

“Vos dépôts seront là quand vous en aurez besoin”, a-t-il déclaré.

ACCÈS AUX DÉPÔTS

Les clients de SVB ont eu accès à tous leurs dépôts lundi et les régulateurs ont mis en place une nouvelle facilité pour donner aux banques l’accès aux fonds d’urgence. La Fed a permis aux banques d’emprunter plus facilement en cas d’urgence.

Dans une lettre aux clients, le nouveau PDG de SVB, Tim Mayopoulos, a déclaré que la banque était ouverte et menait ses activités comme d’habitude aux États-Unis et devrait reprendre les transactions transfrontalières dans les prochains jours.

“Je reconnais que les derniers jours ont été une période extrêmement difficile pour nos clients et nos employés, et nous sommes reconnaissants du soutien de l’incroyable communauté que nous servons”, a déclaré Mayopoulos, ancien PDG de la société fédérale de financement hypothécaire Fannie Mae qui était nommé par la FDIC pour diriger SVB.

Les régulateurs bancaires américains ont cherché à rassurer lundi les clients nerveux qui faisaient la queue devant le siège social de SVB à Santa Clara, en Californie, offrant du café et des beignets.

“N’hésitez pas à faire des affaires comme d’habitude. Nous demandons juste un peu de temps à cause du volume”, a déclaré Luis Mayorga, employé de la FDIC, aux clients qui attendaient.

Les régulateurs ont également agi rapidement pour fermer la Signature Bank SBNY.O de New York, qui avait subi des pressions ces derniers jours.

“Une enquête sérieuse doit être entreprise sur les raisons pour lesquelles les régulateurs ont raté les drapeaux rouges … et ce qui doit être révisé”, a déclaré Mark Sobel, ancien haut responsable du Trésor et président américain du Forum officiel des institutions monétaires et financières, un groupe de réflexion.

Le régulateur bancaire canadien a pris des mesures pour commencer les vérifications quotidiennes auprès des banques qui lui permettront de surveiller leur liquidité, a rapporté lundi le Globe and Mail.

TOMBER

Sur les marchés monétaires, les indicateurs de risque de crédit des systèmes bancaires américain et de la zone euro ont légèrement augmenté.

Enhardi par les paris, la Fed pourrait devoir ralentir ses hausses de taux, le prix de l’or, une valeur refuge populaire, a dépassé le niveau clé de 1 900 $.

Ces attentes ont également pesé sur les valeurs bancaires japonaises (.IBNKS.T), qui ont chuté de 6,7 % au début des échanges asiatiques pour atteindre leur plus bas niveau depuis décembre.

Yunosuke Ikeda, stratège en chef des actions chez Nomura Securities, a déclaré que le passage à des attentes de hausse de la Fed beaucoup moins agressives a également tempéré les perspectives d’un éventuel pivot au Japon loin des taux d’intérêt ultra-bas.

“La pression pour dénouer les positions est extrêmement forte ici”, a déclaré Ikeda. La perspective de taux d’intérêt plus élevés a été “la raison pour laquelle les investisseurs ont été vraiment enthousiasmés par les actions des banques japonaises”.

Les entreprises du monde entier ayant des comptes SVB se sont précipitées pour évaluer l’impact sur leurs finances. En Allemagne, la banque centrale a réuni son équipe de crise pour évaluer d’éventuelles retombées.

Après des discussions de week-end marathon, HSBC HSBA.L a déclaré qu’il achetait la branche britannique de SVB pour une livre (1,21 $). Les actions cotées à Hong Kong de HSBC ont chuté de plus de 6% mardi.

Bien que SVB UK soit petit, sa disparition soudaine a suscité des appels à l’aide du gouvernement pour l’industrie britannique des startups, et en particulier son secteur biotechnologique fortement exposé.

Reportage de Trevor Hunicutt à Washington et Tom Westbrook à Singapour Reportage supplémentaire d’Alun John à Londres et Rae Wee à Singapour Écriture de Lincoln Feast Montage par Anna Driver et Sam Holmes

Nos normes : Les principes de confiance de Thomson Reuters.