Le dollar chute alors que la Fed dit que la désinflation est en jeu

SINGAPOUR, 2 février (Reuters) – Le dollar a chuté jeudi après que la Réserve fédérale américaine a annoncé qu’elle avait franchi un cap dans la lutte contre l’inflation, ce qui a renforcé la confiance des marchés dans l’approche de la fin de la campagne de hausse des taux de la banque centrale.

Les investisseurs se sont inspirés des remarques du président de la Fed, Jerome Powell, mercredi, selon lesquelles “le processus de désinflation a commencé” dans la plus grande économie du monde, bien qu’il ait également signalé que les taux d’intérêt continueraient d’augmenter et que des réductions n’étaient pas en vue.

La déclaration de la Fed mercredi, qui intervient après la conclusion de sa réunion politique de deux jours, au cours de laquelle les décideurs ont convenu de relever les taux de 25 points de base, a marqué la première reconnaissance explicite par la banque centrale du ralentissement de l’inflation.

Le dollar a plongé suite aux remarques de Powell. Contre un panier de devises, l’indice du dollar américain est tombé mercredi à un nouveau plus bas de neuf mois à 100,80.

Il était en baisse de 0,07% à 100,88, après avoir terminé en baisse de plus de 1% mercredi.

“C’était vraiment une sorte de soulagement … qu’il n’y avait rien là pour vraiment remettre en cause l’opinion dominante du marché”, a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie FX à la National Australia Bank (NAB).

“(Powell) a déclaré que les taux allaient devoir être restrictifs pendant un certain temps, mais cela ne dissuade pas le marché de dire qu’un délai pourrait être de six mois, plutôt que de deux ans.”

L’aussie a atteint un sommet de huit mois à 0,7158 $ au début des échanges en Asie jeudi et a acheté pour la dernière fois 0,7150 $, après avoir gagné 1,2 % lors de la session précédente.

Le kiwi a également atteint un nouveau sommet de huit mois à 0,65365 $, après avoir bondi de plus de 1 % mercredi.

Contre le yen japonais, le dollar a glissé de plus de 0,5 % pour atteindre un plus bas à 128,17.

La Fed étant à l’écart, le décor est planté pour que la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) annoncent leurs décisions en matière de taux d’intérêt plus tard jeudi. Les attentes sont pour une hausse de 50 points de base de chacun.

L’euro a atteint un sommet d’environ 10 mois à 1,1034 $ jeudi et a augmenté de 0,3 % pour la dernière fois à 1,1023 $, tandis que la livre sterling a augmenté de 0,14 % à 1,2392 $.

“Le risque est que nous obtenions un hawkish 50 de la BCE et un dovish 50 de la Banque d’Angleterre. Cela pourrait créer une certaine volatilité”, a déclaré Attrill de NAB.

L’inflation de la zone euro a diminué pour le troisième mois consécutif en janvier, selon les données de mercredi. Mais tout soulagement pour la BCE pourrait être limité, car la croissance sous-jacente des prix est restée stable et des inquiétudes ont déjà été exprimées quant à la fiabilité des chiffres.

“En Europe, la pression inflationniste reste très élevée malgré la chute des prix de l’énergie”, a déclaré Tareck Horchani, responsable du prime brokerage chez Maybank Securities.

“Nous devrions voir (la) BCE continuer à relever les taux d’intérêt jusqu’à au moins la fin du premier trimestre 2023.”

Aux États-Unis, le rapport de vendredi sur la masse salariale non agricole sera le prochain test de la lutte de la Fed contre l’inflation, bien que les statistiques officielles de mercredi aient montré que les offres d’emploi avaient augmenté de manière inattendue en décembre, indiquant un marché du travail toujours tendu.

Les marchés s’attendent maintenant à ce que le taux des fonds fédéraux culmine à un peu moins de 4,9 % d’ici juin, alors que les attentes précédentes prévoyaient un pic juste en dessous de 5 %.

Reportage de Rae Wee; Montage par Stephen Coates et Bradley Perrett

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